Conceptos básicos de las Opciones

¿Qué es un contrato de Opciones?

Un contrato de opción sobre acciones es un acuerdo entre un comprador y un vendedor que otorga el derecho de comprar o vender una acción a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo específico.

Calls y Puts. ¿Qué son?

Hay dos tipos principales de contratos de opciones: calls y puts. Una opción call otorga al comprador el derecho de comprar el valor subyacente a un precio específico, y obliga al vendedor de la call a vender el valor a ese precio. A la inversa, una opción put le da al comprador el derecho de vender el valor subyacente a un precio específico, y requiere que el vendedor de la put compre el valor a ese precio.

Clase: Se refiere a todas las opciones del mismo tipo (calls o puts) para el mismo activo subyacente.

¿Qué es la prima de opciones?

La prima de opciones es el precio que pagas por comprar un contrato de opciones. Es el costo que el comprador le paga al vendedor por el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender el activo subyacente a un precio específico (precio de ejercicio) antes de una fecha determinada (vencimiento).

La prima está compuesta principalmente por dos elementos:

• Valor intrínseco: La diferencia entre el precio actual del activo y el precio de ejercicio (si la opción está "in the money")
• Valor temporal: El valor adicional basado en el tiempo restante hasta el vencimiento y la volatilidad esperada del activo

¿Qué es el precio de ejercicio (strike price)?

El precio de ejercicio, también conocido como precio de ejecución, es el precio predeterminado al que el titular de una opción puede comprar (para una opción call) o vender (para una opción put) el activo subyacente.

¿Qué significa cuando una opción está out, at, o in the money?

In the Money (ITM)

• Un contrato de opciones se considera in the money "dentro del dinero" cuando es ventajoso ejercerlo. Una opción call está dentro del dinero cuando el precio de la acción subyacente está por encima del precio de ejercicio. A la inversa, una opción put está in the money cuando el precio de la acción subyacente está por debajo del precio de ejercicio. Los compradores de opciones generalmente buscan contratos que estén in the money, ya que esto indica una potencial rentabilidad.

At the Money Dinero (ATM)

• Una opción se considera at the money "al dinero" cuando el precio de mercado del activo subyacente es igual al precio de ejercicio.

Out of the Money (OTM)

• Cuando una opción está out of the money "fuera del dinero", significa que ejercer la opción no sería rentable.

¿Qué es la fecha de vencimiento?

Las opciones tienen una fecha de vencimiento que marca el último día en que el contrato de opción sigue siendo válido. Para las opciones americanas, los compradores pueden ejercer sus derechos en cualquier momento hasta e incluyendo la fecha de vencimiento. Los contratos que están al menos $0.01 USD in the money al vencimiento se ejercerán automáticamente. A la inversa, los contratos que están at the money o out of the money al vencimiento expirarán sin valor.

¿Qué es el punto de equilibrio?

El punto de equilibrio es el punto en el que el inversor no gana ni pierde dinero. Para las opciones call, el punto de equilibrio se determina sumando el precio de ejercicio a la prima. Para las opciones put, el punto de equilibrio se calcula restando la prima del precio de ejercicio.

¿Qué significa renovar una orden de opciones?

Renovar una opción es el proceso de cerrar una posición de opciones existente y abrir una nueva al mismo tiempo. La nueva orden puede tener una fecha de vencimiento y/o precio de ejercicio diferente.

¿Qué estrategias puedo renovar en Webull Financial, LLC.?

Se pueden renovar calls cubiertos, puts respaldados por efectivo, long single legs y vertical spreads. Ten en cuenta que si estás renovando un vertical spread, debes mantener la integridad de la estrategia. Esto significa que no puedes renovar un diferencial de crédito de call vertical a un diferencial de débito de call, diagonal, calendario, etc.

¿Cómo renuevo una orden de opciones?

App:

1. Ve a la página de Inicio.
2. Selecciona la posición de la opción que deseas renovar.
3. Pulsa "Vender para cerrar"/ "Comprar para cerrar" en la esquina inferior izquierda y, a continuación, haz clic en "Crear orden renovada".
4. Selecciona la nueva fecha de vencimiento o el precio de ejercicio en la cadena de opciones.
5. Revisa la orden, que mostrará los tramos de cierre y apertura.
6. Envía la orden.

¿Se considera renovar una opción como abrir una nueva posición o modificar la existente?

Técnicamente, renovar se trata como cerrar la posición antigua y abrir una nueva, aunque los operadores a menudo lo consideran simplemente como "ajustar" la operación original. Cuando se renueva, se sale del contrato actual (realizando cualquier ganancia o pérdida) y simultáneamente se entra en un nuevo contrato con un precio de ejercicio diferente, fecha de vencimiento, o ambos.

¿Qué tipos de órdenes están disponibles para operar opciones en Webull Financial, LLC.?

Los siguientes tipos de órdenes están disponibles para operaciones de opciones:

• Single-leg: Market, Limit, Stop, Stop Limit, Take Profit/Stop Loss, Conditional (solo móvil).
• Multi-leg: Market, Limit, Stop, Stop Limit.

Nota: Las órdenes de stop móvil no son compatibles con opciones.

¿Qué opciones tengo para la vigencia de la orden?

Tanto las órdenes de Día como GTC (Good-Til-Cancelled) están disponibles para operar opciones.

¿A qué hora puedo operar opciones?

• Antes de la Fecha de Vencimiento:

La mayoría de las opciones de acciones y ETF se operan entre las 7:30 a.m. y las 2:00 p.m. (Horario de CDMX), alineándose con las horas regulares del mercado de valores. Sin embargo, las opciones de índices generalmente se operan hasta las 2:15 p.m. (Horario de CDMX). Es importante tener en cuenta que las opciones de índices liquidadas en efectivo dejan de operar a las 2:00 p.m. el día del vencimiento, aunque las opciones de índices liquidadas en acciones continúan hasta las 2:15 p.m. A pesar de esta ventana de operación extendida, el ejercicio y la liquidación se basan en el precio de cierre a las 2:00 p.m. (Horario de CDMX).

*Ten en cuenta que ciertos contratos de Opciones como: AMJ, DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EEM, EFA, EWZ, GLD, HYG, IWM, IWN, IWO, KBE, KRE, MDY, MOO, NDX, NDXP, NQX, OEF, QQQ, SPY, SVIX, SVXY, UNG, UUP, UVIX, UVXY, VIXM, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLC, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLRE, XLU, XLV, XLY, XME, XND, XRT, se pueden operar de 9:30 a.m. a 4:15 p.m. ET (Horario de EE. UU.)

• En la Fecha de Vencimiento:

Puedes enviar órdenes de apertura para estrategias de opciones de una single-leg hasta las 1:40 p.m. (Horario de CDMX), y para estrategias de multi-leg hasta las 1:00 p.m. Aunque aún puedes cerrar posiciones antes del cierre del mercado, ten en cuenta que Webull Financial, LLC., puede cerrar tu posición de opciones en cualquier momento en la fecha de vencimiento si no hay suficiente capital para respaldar un ejercicio o asignación.

El trading de opciones implica un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Los inversores de opciones pueden perder rápidamente el valor total de su inversión en un corto período de tiempo e incurrir en una pérdida permanente para la fecha de vencimiento. Necesitas completar una solicitud de trading de opciones y obtener la aprobación en cuentas elegibles en Webull Financial, LLC. Por favor, lee las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Divulgación de Riesgos de Diferencial de Opciones antes de operar opciones.